Overname van Deutsche-Wohnen door Vonovia

Tip! Aan het eind is er het persoverzicht, een samenvatting van het belangrijkste nieuws uit de vastgoedwereld. Er staan interessante artikelen in de FAZ over het onderwerp “Nieuw leven voor godshuizen”, verbouwing van voormalige kerken, monumentenzorg en nog veel meer. U vindt al het onroerend goed nieuws direct hier: Onroerend goed nieuws.

De Süddeutsche Zeitung zegt “Vonovia hoeft geen huurhaai te worden”. Het Handelsblatt kopt zelfs “Share deals loophole: Why the merger of Vonovia and Deutsche Wohnen is triggering a fiscal debate” en de ARD waarschuwt “Mergerplannen alarm huurders”. Maar wat zit er achter de deal?

Laten we eerst eens kijken naar de twee vennootschappen op aandelen en hun belangrijkste cijfers:

Sleutelfiguren Vonovia

• Grootste woninggroep in Duitsland
• Marktkapitalisatie: 29,3 miljard euro

Duitse huisvesting

• 2. grootste huisvestingsgroep
• Marktkapitalisatie: 18,8 miljard euro

Vonovia vs Deutsche Wohnen in vergelijking

Hoe groot is het verschil tussen de twee grootste aanbieders in Duitsland?

Verschil (cf. Deutsche-Wohnen): 10,5 miljard euro; 64,2 %.

Tweede poging: Fusieplannen

Twee pogingen tot een fusie in het verleden waren reeds mislukt. Maar nu zou een meerderheid van de aandeelhouders bereid zijn hun aandelen aan Vonovia te verkopen. Tot dusver is de deal mislukt door toedoen van het management van de in Berlijn gevestigde Deutsche-Wohnen-groep. Zodra meer dan 50% van de aandeelhouders van Deutsche-Wohnen hun aandelen aan Vonovia verkopen, zal de overname plaatsvinden. Een fusie van de woningconcerns zou de grootste transactie in de Duitse vastgoedgeschiedenis zijn en aldus Europa’s grootste woningconcern creëren.

“Ik ben er zeer, zeer zeker van dat zeer veel aandeelhouders dit bod zullen aanvaarden,” zei Zahn (Deutsche-Wohnen)

Vonovia: Duitslands grootste vastgoedgroep

Vonovia is een van de centrale ondernemingen op de Duitse woningmarkt. Met ongeveer 1 miljoen klanten op 400 locaties behaalde de reusachtige groep vorig jaar een omzet van 3,7 miljard euro. De waarde is verveelvoudigd sinds de oprichting van het bedrijf in 2001. Het bedrijf is verdeeld in drie eenheden: Verhuur, uitbreiding en verkoop van onroerend goed, bouw, verhuur en beheer.

Het motto van Vonovia “Wij geven mensen een thuis” zal in de toekomst nog meer aanwezig zijn in de Duitse steden. De reden hiervoor is dat de reeds grote onroerend-goedmaatschappij haar marktaandeel door de fusie met Deutsche-Wohnen vele malen zou vergroten. Tot nu toe omvat de portefeuille van Vonovia 400 Duitse locaties en meer dan 400.000 appartementen. Het grote aanbod van flats is te vinden in steden als Berlijn, Düsseldorf, Keulen, Hamburg, München of Frankfurt am Main.

Feiten en cijfers

• Hoofdlocatie: Bochum
• Locaties: 400
• Omzet: 3,67 miljard EUR (2019)
• Stichting: 2001
• Voorganger: Gagfah
• Klanten: Ongeveer 1 miljoen

Aandelenkoers

Duitse vastgoedbedrijven verdienen beter dan ooit tevoren. Als je naar het koersverloop van de afzonderlijke aandelen kijkt, zie je al snel dat “woongoud” nog steeds een begrip is. Het huren of beheren van onroerend goed via Immobilien GmbH’s in Duitsland betekent al meer dan twee decennia een stabiel rendement. Het Vonovia-aandeel is een van de meest waardevolle aandelen in Duitsland. Lees meer over de:

• Vonovia aandeel

Hier is een snelle blik op hoe de aandelenkoers heeft gepresteerd in de afgelopen 36 maanden:

Deutsche-Wohnen: Kwaliteit & uitstekende locaties

Deutsche Wohnen (opgericht in 1924) is na Vonovia de grootste onroerend-goedmaatschappij in Duitsland. Het hoofdkantoor is gevestigd in Frankfurt am Main. De portefeuille omvat momenteel ongeveer 164.300 eenheden, waarvan 161.500 woningen en 2.800 commerciële eenheden. De eigendommen worden vooral gekenmerkt door hun hoge kwaliteit en uitstekende ligging: Bijna 92% van de eigendommen bevindt zich in Duitse groeiregio’s.

Feiten en cijfers over Deutsche Wohnen

• Aantal werknemers: 1.280
• Stichting: 1924
• Wooneenheden: 161.500
• Commerciële eenheden: 2.800
• Investeringsplanning (2020): 3 miljard euro

Aandelenkoers

Na Vonovia is het aandeel Deutsche Wohnen het meest waardevolle op de Duitse en Europese onroerend-goedmarkt. Lees hier meer over de

• Aandeel Deutsche Wohnen

Hier is een snelle blik op hoe de aandelenkoers heeft gepresteerd in de afgelopen 36 maanden:

Vonovia en Deutsche-Wohnen zijn slechts twee van de vele grote, belangrijke aandelen op de markt. Wij hebben een Top 30+ samengesteld met de grootste en meest waardevolle vastgoedaandelen. Hieronder vindt u alle belangrijke informatie over de topaandelen.

Onroerend goed aandelen: Top 30+

Niet iedereen kan het zich veroorloven om inonroerend goed te investeren. Via vastgoedaandelen kan iedereen echter deelnemen aan de vastgoedmarkt en geld investeren. De aandelenkoersen van de grote spelers stijgen jaar na jaar. Vonovia, Deutsche Wohnen, Dream Global, CBRE en Patrizia zijn enkele van de bekendste actieve bedrijven in Duitsland. Daarnaast zijn er nog meer dan 25 andere bedrijven. Wij hebben een overzicht samengesteld van de meest populaire vastgoedaandelen voor u als belegger. Maar eerst, een blik op de risico’s van aandelen, de beurs, voor beginners en nieuwelingen. Ga naar de lijst en kom meer te weten over de vastgoedmarkt, uw investeringsmogelijkheden en een overzicht van alle prijzen hier:

• Vastgoedaandelen: Top 30+ Real Time Prijs, Analyse, Aanbeveling & Nieuws

Onroerend goed nieuws:

De Süddeutsche Zeitung zegt: “Vonovia hoeft geen huurhaai te worden”. Het Handelsblatt kopt zelfs “Share deals loophole: Why the merger of Vonovia and Deutsche Wohnen is triggering a fiscal debate” en de ARD waarschuwt “Mergerplannen alarm huurders”. De krantenkoppen zijn nu wel bekend. Hier zijn meer nieuwtjes uit de vastgoedsector:

Focus Online: KfW-lening bespaart kopers van onroerend goed duizenden

De Focus Online blog bericht over “Studie toont aan: Wie moet er betalen? In sommige regio’s boycotten kopers nu de exorbitante vastgoedprijzen” en “Bouwfinanciering: bouwgeld is nog nooit zo goedkoop geweest” . Meer nieuws en huidige wetten:

• Gastartikel van Carsten Zimmermann: KfW-lening bespaart kopers van onroerend goed duizenden – maar nu wordt de financiering een loterijprijs!
• Dat blijkt uit de studie: Wie moet er betalen? In sommige regio’s boycotten kopers nu de exorbitante vastgoedprijzen
• Bouwfinanciering: bouwgeld is nog nooit zo goedkoop geweest

IM Immobilienmanager: Warburg-HIH Invest koopt hoofdbureau van politie bij Keulen

Deze week in IM Immobilienmanager o.a. artikelen over “Warburg-HIH Invest verwerft nieuw hoofdkantoor politie bij Keulen” en “ISG Duitsland benoemt nieuwe directeur” . Meer nieuws vindt u hier:

• In aanmerking komende Daikin-technologie in alle productgebieden
• ISG Duitsland benoemt nieuwe algemeen directeur
• Warburg-HIH Invest verwerft nieuw hoofdbureau van politie nabij Keulen

Frankfurter Allgemeine: Nieuw leven voor gebedshuizen

De Frankfurter Allgemeine bericht deze week bijvoorbeeld over “Nieuw leven voor gebedshuizen: Wat kan er van kerken worden” en “Veranderende wijken: Beelden van herinnering”. Meer nieuws van de afgelopen dagen:

• Nieuw leven voor gebedshuizen: wat kan er van kerken worden
• Huis in de aanbieding: huurder wanhopig gezocht
• Veranderende buurten: beelden van herinnering

Worden woningen duurder?

Nieuw in het zakenkatern Haufe van deze week is onder meer “Zonneverplichting in Baden-Württemberg: Wordt wonen duurder?” en “Wie komt, wie gaat? Nieuwe CEO bij Dr. Klein Wowi Digital; IC Group vervangt management”. Meer onroerend goed nieuws voor huurders, kopers en verkopers:

• Verplichte zonne-energie in Baden-Württemberg: Worden woningen duurder?
• Betrouwbare IT-beveiliging voor bedrijven – maar hoe?
• Wie komt, wie gaat? Nieuwe CEO bij Dr. Klein Wowi Digital; IC Group vervangt leiding

T-Online: Huizenprijzen blijven sterker stijgen dan huren

Deze week heeft T-Online onderwerpen als ” Vastgoed instorting in grote steden – deskundigen waarschuwen voor vastgoed zeepbel ” en ” Dure CO2 deelname – verhuurders eisen Seehofer’s ontslag ” . Nieuwe onderwerpen van de week:

• “Oververhitting” – huizenprijzen blijven sneller stijgen dan de huurprijzen
• Dure CO2-deelname – verhuurders eisen Seehofers aftreden
• Ineenstorting vastgoed in grote steden – deskundigen waarschuwen voor vastgoedzeepbel

Berlin.de: Vonovia met auditproces

Nieuwe artikelen en berichten van Berlin.de deze week zijn onder meer “Huurrem voor stadsflats in Berlijn” en “Onteigeningsinitiatief heeft bijna 200.000 handtekeningen” . Meer krantenkoppen van de week:

• Huurrem voor stadsappartementen in Berlijn
• Senaat: Na huisvesting aanbod van Vonovia met herziening proces
• Onteigeningsinitiatief heeft bijna 200.000 handtekeningen

Immobilien Zeitung: Hamburg bouwt flats als laatste in 1974

Deze week heeft Immobilien Zeitung interessante onderwerpen als “Hamburg bouwt evenveel flats als laatste in 1974” en “Soms blijft van de detailhandel alleen een apotheek en een supermarkt over” in het blad. De berichten en meer tips zijn hier te vinden:

• Hamburg bouwt evenveel flats als laatste in 1974
• Ook in Marburg is er een tekort aan woningen
• Soms is alles wat overblijft van de handel een apotheek en een supermarkt

Spiegel: Sociale beloften van de vastgoedbazen?

De Spiegel van deze week gaat over “”De omvang alleen al kan de een of de ander zorgen baren”” en “Wat hebben de vastgoedbazen aan sociale beloften?” . Meer nieuws van deze week:

• Wat voor goeds is de sociale belofte van de vastgoedbazen?
• Vastgoedgroepen bieden Berlijn duizenden flats te koop aan
• “Alleen al de grootte kan één of twee zorgen baren”

Aandelen Gift and Company, PS: Fiscale optimalisatie is legaal

Tip! Hoe werkt het dat je een blok aandelen bijna belastingvrij kunt krijgen? Ik leg de methodologie en de wet erachter iets verderop in het artikel uit.

Eerst een kort overzicht: Mathias Döpfner, hoofd van de uitgeverij Springer, krijgt een groot blok aandelen cadeau. Het pakket dat hem is gegeven, van ongeveer 15 procent van Axel Springer SE, heeft een geschatte waarde van ruim een miljard euro. Volgens de huidige berichten zal hij er nauwelijks belasting over hoeven te betalen. Een “miljardengeschenk voor Döpfner”, volgens de Morgenpost. De Tagesschau vat het het beste samen:

“Springer-baas Döpfner klimt op tot grootaandeelhouder van Berlijns mediahuis. De weduwe van de uitgever, Friede Springer, verkoopt haar vertrouweling ongeveer 4,1 procent van het aandelenkapitaal en geeft hem nog eens ongeveer 15 procent”

Alvorens te bekijken hoe een dergelijke schenking zodanig kan worden gestructureerd dat er geen of nauwelijks belasting wordt geheven, volgt hier eerst een ruwe blik op de uitgeverij Axel Springer SE en haar ontwikkeling onder Döpfner.

Hier is een snelle leestip: Vandaag flikkerde het over de nieuws-tickers van de wereld. De Amerikaanse president Trump betaalt slechts 750 euro inkomstenbelasting, aldus de New York Times. Het wordt nog beter, Trump betaalde geen inkomstenbelasting in 10 van de 15 jaar vanaf 2000, volgens de New York Times. Hoe doet hij het?

• Als de president van de VS slechts $750 inkomstenbelasting betaalt…

Axel Springer SE: Ontwikkeling onder Döpfner

Zoals reeds in de inleiding beschreven, was hij aan verandering toe en Friede Springer ziet hem duidelijk als haar opvolger.

Door de sterk groeiende online activiteiten is de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie in de eerste zes maanden gestegen tot 309 miljoen euro. Dit is het hoogste bedrijfsresultaat in de geschiedenis van de groep. De digitale handel is goed voor ongeveer een derde van de winst – en de tendens is stijgend, aldus het Handelsblatt.

Hoe ontwikkelen de inkomsten zich in de tijd? Het Bundesamt für Statistik meldt: “In 2019 bedroegen de inkomsten van Axel Springer SE meer dan 3,1 miljard euro […]. Sinds 2007 is er een stijgende tendens in de inkomsten, maar met iets minder dan 3,3 miljard euro werden de hoogste inkomsten in 2015 gegenereerd.”

Axel Springer SE in een oogopslag:

• De CEO is Mathias Döpfner sinds Jan. 2002
• De grootste eigenaar is Kohlberg Kravis Roberts & Co. (43.54%)
• De omzet bedroeg 3,1 miljard euro in 2019
• Er waren 16.120 werknemers in 2019
• Hoofdkwartier is Berlijn
• De oprichter van de uitgeverij was Axel Springer

Dochteronderneming van Axel Springer

Terwijl de aandelen in de drukkerijsector werden verkocht, investeerden Döpfer en Springer vooral in digitale bedrijfsmodellen. Axel Springer SE omvat, onder andere:

• AWin (affiliate platform)
• Idealo
• Immowelt Holding AG
• StepStone

Natuurlijk behoren de gedrukte produkten nog steeds tot de uitgeverij, evenals de BILD en TV-zenders zoals WELT.

• Bild Group (Bild , Bild am Sonntag, bild.de)
• Bild-magazines (zoals Computer Bild, Sport Bild, Auto Bild, Audio Video Foto Bild)
• Welt Group (Welt, Welt Kompakt, Welt am Sonntag, welt.de)
• Wereld TV (Welt, N24 Doku)

Axel Springer SE: Aandelenkoers (real time)

Tot slot, een blik op de koers van vandaag met een terugblik op het jaar:

• WKN: 550135
• ISIN: DE0005501357
• Symbool: SPR

73 miljoen: Eerste transmissie reeds in 2012

Reeds in 2012 berichtte de Süddeutsche over de eerste aandelenpakketoverdracht van Friede Springer aan CEO Mathias Döpfner ter waarde van ongeveer 73 miljoen euro.

Het pershuis zei:

De vrijgevigheid heeft een “zuiver particuliere achtergrond”.

Om al te nieuwsgierige journalisten af te weren, heeft Springer ingestemd met deze taalregeling. Het heeft ook invloed op hoeveel belasting Döpfner moet betalen over de schenking, vervolgt de Süddeutsche.

“Indien de belastingdienst tot de conclusie komt dat de reden voor de aandelenoverdracht ligt in de dienstbetrekking van Döpfner, zou hij inkomstenbelasting over de miljoenen moeten betalen. Inclusief de solidariteitstoeslag zou ongeveer 36 miljoen euro aan belastingen verschuldigd zijn. Indien Döpfner er daarentegen in slaagt de autoriteiten ervan te overtuigen dat Friede Springer hem de aandelen uit pure genegenheid heeft gegeven, zou hij veel geld kunnen besparen. Hij hoeft misschien zelfs maar zo’n 2,5 miljoen euro aan de belastingdienst te betalen.”

Waarom grotendeels belastingvrij? Uitleg

Ten eerste is er een vergoeding voor alle geschenken. De voorschriften zijn vastgelegd in de Successiewet en de Wet op de schenkingsrechten.

Toelage voor schenkingen (kapitaal): Buiten de familie

In het algemeen gelden de volgende tarieven van de wet op successie- en schenkingsrechten (ErbStG) § 16 aftrekposten voor erfenissen en schenkingen

(1) In gevallen van onbeperkte belastingplicht (§ 2, lid 1, punt 1) blijft de verkrijging vrijgesteld van belasting:

1. Van de echtgenoot en de wettelijk samenwonende partner ten bedrage van 500.000 euro;
2. De kinderen in de zin van belastingklasse I nr. 2 en de kinderen van overleden kinderen in de zin van belastingklasse I nr. 2 ten bedrage van 400.000 euro;
3. De kinderen van de kinderen in de zin van belastingklasse I nr. 2 ten bedrage van 200.000 euro;
4. De overige personen in belastingklasse I ten bedrage van 100.000 euro;
5. De personen van belastingklasse II ten bedrage van 20.000 euro;
6. (weggelaten)
7. De overige personen in belastingklasse III ten bedrage van 20.000 euro.

Zo meldt ook de Morgenpost:

“Eigenlijk zou het geschenk van de weduwe van de uitgever aan haar topmanager niet zo gul zijn. Schenkingsrecht van 50 procent is verschuldigd over schenkingen buiten de familie boven het belastingvrije bedrag van 20.000 euro. In dit geval, bijna een half miljard euro. Maar er zijn uitzonderingen, bijvoorbeeld voor bedrijfsactiva.

Toelage voor geschenken: binnen de familie (excursie)

Binnen de familie, heb je een hogere toelage:

• Echtgenoten en geregistreerde partners: 500.000 euro
• Gift aan kinderen: 400.000 euro
• Gift aan kleinkinderen: 200.000 euro

Indien de graad van verwantschap lager of onbestaande is, bedraagt de belastingvrije som, zoals beschreven, slechts 20.000 euro.

Aandelenpakket bijna belastingvrij: Methode uitgelegd

Waarom is een groot deel van het aandelenpakket nu grotendeels belastingvrij?

Het pakket heeft een volume van 15%. Bij de overdracht werd gebruik gemaakt van een wet die de mogelijke insolventie van ondernemingen moet voorkomen. Door het hoge volume zou Axel Springer SE in financiële moeilijkheden kunnen komen. Ter herinnering: de schenkingsrechten buiten de naaste familie bedragen 50%, het belastingvrije bedrag is slechts 20.000 euro.

Schenkingsrecht: 50%

Toelage: 20.000 euro

Belastingvrij: mogelijke financiële bedreiging voor Axel Springer SE

De mogelijke financiële bedreiging voor Axel Springer SE is dus het juridische knelpunt, en daarom wordt een groot deel van de belasting (volgens de huidige berichten [03.10.2020]) kwijtgescholden.

Schenkingen, vermogenswinsten, onroerend goed – bijna belastingvrij?

Wij hebben de vraag uit de kop beantwoord: “Grotendeels belastingvrij? Nu komen we bij het tweede deel: “Kan ik dat ook doen?”. Kort antwoord: ja. De manier: coaching van een professional, leren, begrijpen, actief toepassen. Het belangrijkste is dat belastingen een zaak voor de baas zijn.

Wil je belasting besparen zoals de profs?

Wil je belasting besparen zoals de profs? Lees hier meer over de fiscale coaching die ik bijwoonde. Ik schrijf geen namen omdat ik geen grote reclame wil maken.

Ik volg al heel lang verschillende selfmade vastgoedinvesteerders. Iedereen die met legale methoden van nul tot miljonair is gekomen, kan voor mij alleen maar een goed rolmodel zijn.

Het beste van belasting optimalisatie, het is absoluut legaal

Amerikaanse president betaalt slechts 750 euro inkomstenbelasting

Zoals ik hier meldde in het artikel over belastingen: de president van de VS betaalt slechts 750 euro, is belastingoptimalisering aan de orde van de dag. Wie bijvoorbeeld een belastingaangifte indient en reiskosten aftrekt, is actief bezig de belastingen te minimaliseren.

Financiële optimalisatie heeft vooral te maken met inzicht en kennis: Kennis die uw belastingadviseur niet heeft en nooit zal hebben. Als hij of zij het had, zou hij of zij een investeerder zijn.

Dit betekent: als u de wettelijke methoden en manieren kent om uw belastingen te optimaliseren, kunt u uw belastingadviseur opdracht geven de juiste dingen te doen. De belastingadviseur moet dan voor het operationele werk zorgen. Je moet alles strategisch en methodisch onder de knie krijgen.

Fiscale optimalisatie, financiën: Voor mij een zaak voor de baas

Om een lang verhaal kort te maken: als u een hoge performer bent en een relevant inkomen hebt, of een belastingdruk die te hoog voor u is, moet u een fiscale coachingsessie bijwonen – maar belangrijk: alleen van echte experts die zich hebben opgewerkt en alles onder de knie hebben. Ik zeg, van de bedrijfswagen, waarvoor ik als eigenaar geen logboek meer hoef bij te houden, tot het vastleggen van verschillende soorten onroerend goed.

Als je mijn getuigenis van de online cursus wilt lezen, lees dan hier meer:

• Alex Fischer Belasting Coaching Ervaringen